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关于推广托管银行层的系统风险:为何“货币标准”可能不可防止地用BTC

时间:2021-07-17 07:07:17|浏览:

有机退出本钱

事实上,政府甚至不必取消BTC的可赎回性,由于提取的成本自然会大大增加。

以银行挤兑为例,所有2亿人(或至少其中非常大一部分)都想离开银行系统,并降低到一个愈加不信赖的水平。他们中的一些人可以成功完成出售,但他们将成为拍卖买卖的赢家,拍卖竞标将使买卖本钱高达数千到数万USD。其余的只能停留在较高的级别。

假如较高的层相对于较低的层的容量而言变得太大,那样大家将失去转移到较低层的机会。当用户发现自己被永久锁定在较高级别时,政府可以很安全地在系统中推行各种税费或规则更改。

大家用更高的层次,由于它们在信赖/本钱范围内为他们提供了更多优势。请记住,“本钱”包括不少东西,不只包括买卖成本,还包括互联网效应,结算时间,可逆性,隐私权等。

作者担忧会有一个反馈循环,使推广托管层更大且更有吸引力,从而吸引更多的用户用它们。

第一,这可以用黄金标准的例子来讲明。每一个黄金用户都在与市场上的其他用户角逐。假如他们可以尽快偿还债务,则提供商更想与他们拓展业务。假如银行可以给他们较低的成本,他们可以将储蓄转给贸易伙伴。结果是形成反馈循环,伴随时间的流逝,用户迁移到了最实惠的解决方法。

用银行存折有哪些好处是可以在当地提供区域服务和即时服务,而不利方面则是全球性的,而且一般会延长很久。

BTC中存在相同的反馈循环,但可以说它以更强大的方法存在。假如推广托管银行层变得很成功,请想象所有这部分结算买卖都会增加基础层的买卖成本。忽然,因为买卖成本的急剧增加,愈加多的人完全没办法用不信赖层。保管人有能力为基本空间支付更多成本,由于他们的买卖代表了成千上万个脱链用户的捆绑利益。

结果,非推广托管用户可以发现自己面临两种选择:推广托管或完全停止用BTC。对于闪电互联网,这仅在较小程度上适用,在这样的情况下,你不可以安全地路由少于链上成本限制的3.5倍的付款。

有趣的是,假如买卖成本很低,则仍然可以维持反馈回路。同样,缘由是成本仅代表总买卖本钱的一方面。假如主链的安全预算非常低,则结算时间可能会非常长。这进一步增加了推广托管脱链解决方法(如银行)的相对优势。

作者觉得,有两种办法可以最小化推广托管银行级别的系统风险。

第一,社区可以阻止用户大规模使用IOU。这涉及打造叙述,以便新用户仍可以用BTC,但他们不可以以允许银行在没信赖层的状况下立足的方法用BTC。

可以说这是近期几年发生的,这表明BTC社区本能地理解,假如有太多人以错误的方法用BTC,对所有人的保护就会降低。

第二,大家需要继续革新并将BTC的不信赖能力扩展到更多用户。具体来讲,大家需要一种突破性的方法让多个用户共享一个UTXO,以便他们也可以捆绑我们的利益并在推广托管银行的区块链上的市场中存活。

BTC中有一个隐含的假设,即用户将为用基础层或其扩展互联网而不需要支付更多成本(比如闪电互联网)。事实上,BTC不只与法定货币甚至其他数字货币角逐,而且还与BTC的推广托管银行角逐。

作者仍然会觉得他是“小块主义者”,但本文的剖析提出了一些问题,即维持较低的验证本钱是不是像一般觉得的那样有效。你的验证成本可能较低,但因为高昂的买卖成本,较长的结算时间或其他本钱原因,你将被迫进入推广托管层。

BTC中的很多人觉得,过快转移资金有非常大的风险,但过慢转移资金几乎没风险。假如BTC可以根据我们的速度增长,那可能是正确的,但事实并不是这样。大家需要确保无信赖能力满足市场的充分需要,不然,推广托管银行系统将一直成为基础层的障碍。

作者:Hasu数字货币独立调查员

BTC允许用户在不信赖任何第三方的状况下存储和转移价值。但,BTC的买卖频率是有限的,每一个区块可以平均进行4,400笔买卖(假如计算一对多付款,则更多)。在所有其他条件相同的状况下,BTC的容量遭到块大小的限制。出于技术缘由和与勉励手段的兼容性,设置了目前的块大小限制(1MB),并且该限制在短期内不太可能更改。

有人觉得,可以通过增加区块大小来扩展BTC。尽管这将支持更多事务,但对这部分事务的保护可能不如以前。因此,BTC通过排除超出其安全容量限制的用来保护互联网上的财产。伴随时间的流逝,比如通过用诸如闪电互联网之类的附加层,可以扩大对BTC安全能力的限制。

作者觉得,BTC排斥用户的能力事实上比一般觉得的要小。尽管BTC可以控制互联网内部的用户数目,但它没办法控制通过推广托管银行访问互联网的用户数目。银行层的增长超出了互联网协议的控制范围,可能会增加BTC的系统风险。

用户之所以选择推广托管银行,是由于它们从不同角度提供了更低的买卖本钱,包括更强的互联网效应,更快的付款清算,法律追索权,更低的买卖成本或可用的金融服务(比如买卖,为交易平台或货币市场带来的便利)。

今天的主流看法是,将来的“BTC堆栈”将由不一样的层组成,每一个层代表“信赖/本钱”图上的特定点。假如高层崩溃,用户可以移至较低层。

在本文中,作者将讲解推广托管银行层怎么样给BTC带来系统性风险。

第二,什么驱动着推广托管银行层的增长与怎么样预防对BTC的负面影响。

想象一下,假如以后有2亿人用BTC,那样大部分人将通过推广托管银行层用BTC。这部分银行用基本链作为银行之间的结算互联网。用户用代表BTC存款的BTCIOU(IOU)进行买卖。

这种安排的长期稳定性取决于用户和银行之间哪一方更强。假如用户可以随时离开并转到角逐对手(包括没信赖层的系统),则推广托管银行系统将是诚实的。但,假如用户别无选择,则权力学会在银行(政府)的手中。用户是不是被锁定取决于退出系统的本钱。

人为退出本钱

当政府可以干涉并取消BTC的可兑换性(可兑现性)时,这可能被视为将系统的退出本钱提升到了无穷大。政府可能会发现非常难控制互联网层本身,但在这样的情况下,他们根本无需控制。他们已经控制了银行。

这是1933年美国公民手中黄金的故事,1971年USD脱离黄金标按时发生了类似的故事。

假如取消可赎回性,则BTC将依据Dario的长期债务周期表完成向法定货币的过渡。

资料出处:Linkeh3n

值得注意的是,因为BTC标准规则仍遵循BTC协议的规则,因此在这样的情况下,用户没办法在协议层激活软分叉或以任何其他方法做出反应。用户将其视为政治问题,需要政治解决方法。

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